本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 肖懷洋
央行發(fā)布的2012年全年社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，社會(huì)總?cè)谫Y規(guī)模為15.76萬(wàn)億元，其中8.2萬(wàn)億元的人民幣貸款增量占比52.1%，同比低了6.1個(gè)百分點(diǎn)。金融脫媒趨勢(shì)已經(jīng)顯露無(wú)遺，社會(huì)融資正越來(lái)越多地依靠非銀渠道。
相對(duì)于羽翼漸豐初具規(guī)模的信托和債券融資，網(wǎng)絡(luò)借貸更像是一個(gè)剛產(chǎn)下的“蛋”，全新而另類。
在“本金保障”成為主流模式之后，一些P2P網(wǎng)貸又邁出了一步，在偏離P2P的道路上越行越遠(yuǎn)，推出了各種理財(cái)計(jì)劃。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種產(chǎn)品實(shí)際上與銀行理財(cái)無(wú)異，相當(dāng)于所有投資人的資金進(jìn)入了一個(gè)資金池，再由網(wǎng)貸平臺(tái)分配給貸款人。
提及網(wǎng)絡(luò)信貸，很多人會(huì)與P2P借貸聯(lián)系在一起。然而在中國(guó)小額信貸聯(lián)盟秘書長(zhǎng)白澄宇看來(lái)，兩者是完全不同的概念，“網(wǎng)貸是指以互聯(lián)網(wǎng)作為平臺(tái)工具開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)，而P2P機(jī)構(gòu)則是為個(gè)人與個(gè)人之間提供中間信息服務(wù)。”
但是兩個(gè)不同的事物如今卻發(fā)生了交集。網(wǎng)絡(luò)這一便捷、低廉的工具給P2P借貸帶來(lái)的巨大推動(dòng)力。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不必投入過(guò)多的人力、物力成本，便可實(shí)現(xiàn)借貸雙方的信息對(duì)接。不過(guò)低門檻同時(shí)也是把雙刃劍，以P2P名義的網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)量從去年開(kāi)始出現(xiàn)了激增，業(yè)內(nèi)人士保守估計(jì)也在三百家以上。數(shù)量眾多，卻良莠不齊，網(wǎng)貸平臺(tái)頻頻曝出卷款跑路事件，同時(shí)一些平臺(tái)也在逐漸壯大。
白澄宇認(rèn)為，“P2P只是網(wǎng)貸很小的一塊，更需要關(guān)注的是商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的進(jìn)入�！币劳心阁w優(yōu)良的基因，阿里金融一經(jīng)誕生就撼動(dòng)了網(wǎng)貸行業(yè)的神經(jīng)。而銀行這一更大的母體尚在觀望試水之中。網(wǎng)貸行業(yè)里大大小小的蛋未來(lái)可能會(huì)面臨極為激烈的生存競(jìng)爭(zhēng)。
有一個(gè)比喻說(shuō)，雞蛋從外向內(nèi)打破是食物，從內(nèi)向外打破是新生。是苦練內(nèi)功破殼而出，還是被對(duì)手?jǐn)D破？金融脫媒下的蛋仍在孵化進(jìn)行中。
P2P網(wǎng)貸走向分化
誰(shuí)能破殼而出？
P2P借貸的英文全稱為“peer to peer lending”，國(guó)內(nèi)提及P2P借貸經(jīng)常等同于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。但是白澄宇認(rèn)為這其實(shí)混淆了概念，“P2P借貸本質(zhì)上屬于民間借貸，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)只不過(guò)是采用的其中一種交易方式�！�
此外，作為小額信貸領(lǐng)域的專家，白澄宇還指出了關(guān)于P2P借貸一個(gè)常識(shí)性的錯(cuò)誤，“P2P的創(chuàng)始人并非國(guó)內(nèi)一些P2P公司所宣稱的尤努斯，諾貝爾和平獎(jiǎng)獲得者尤努斯的貢獻(xiàn)在于開(kāi)創(chuàng)一家銀行，致力于為貧困農(nóng)戶提供小額貸款。尤努斯唯一與P2P的交集在于他認(rèn)為個(gè)人是有誠(chéng)信的，不過(guò)他所采用的方式是小組聯(lián)保。”
P2P借貸作為民間借貸的一種方式，在中國(guó)古已有之。不過(guò)P2P機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)大規(guī)模出現(xiàn)，是在近幾年互聯(lián)網(wǎng)浪潮中完成的，自然更多的以網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的形式來(lái)呈現(xiàn)。一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，網(wǎng)絡(luò)帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)是巨大的，這意味著P2P機(jī)構(gòu)可以不必投入大量的門店和人力成本，依靠網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)就可以便捷的傳遞借貸信息。
P2P借貸遇上了互聯(lián)網(wǎng)，便催生出P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。白澄宇堅(jiān)持認(rèn)為，如果稱之為P2P，那么就必須是為借貸個(gè)人之間提供信息服務(wù)，而不可介入到借貸交易本身。不過(guò)，國(guó)內(nèi)幾乎所有的P2P網(wǎng)貸都聲稱“本金保障”，對(duì)于這種行為，白澄宇認(rèn)為這實(shí)質(zhì)上是一種擔(dān)保行為。
有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，“本金保障”也是被迫為之。中國(guó)的個(gè)人信用體系還很不完善，網(wǎng)貸平臺(tái)如果不作出保本承諾，那就意味著喪失很多的用戶。
于是，越來(lái)越多的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)始為用戶做出“本金保障”。而《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪到的幾位出借人也都認(rèn)為網(wǎng)站承諾保本理所應(yīng)當(dāng)。就連一直堅(jiān)持只做中間信息服務(wù)的拍拍貸也做出了妥協(xié)。拍拍貸從去年下半年開(kāi)始為享受本金保障的用戶設(shè)定了三個(gè)條件：通過(guò)身份認(rèn)證；成功投資50個(gè)以上借款列表；每筆借款的成功借出金額小于5000元且小于列表借入金額的1/3。
有分析人士指出，這種產(chǎn)品實(shí)際上與銀行理財(cái)無(wú)異，相當(dāng)于所有投資人的資金進(jìn)入了一個(gè)資金池，在由網(wǎng)貸平臺(tái)分配給貸款人。
不過(guò)很多投資人并不是很在乎是否屬于P2P。人人貸推出該產(chǎn)品之前在新浪微博以及其他網(wǎng)站、論壇做了有效的推廣，加之高收益和本金保障，使得“優(yōu)選理財(cái)計(jì)劃”一經(jīng)推出就備受追捧。截至目前，該計(jì)劃已經(jīng)推出6期，共計(jì)4500萬(wàn)元。每一期產(chǎn)品均在推出1個(gè)小時(shí)之內(nèi)便售罄。
2013年1月20日，人人貸發(fā)布2012年年度報(bào)告，截至2012年底，網(wǎng)站累計(jì)成交金額已達(dá)3.94億元，其中2012年新增為3.54億元，年同比增長(zhǎng)803%。截至2012年底，理財(cái)用戶共投資41萬(wàn)次，2012年人人貸共為理財(cái)人賺取的收益1320萬(wàn)元，2012年網(wǎng)站理財(cái)人平均投標(biāo)利率為13.6%。
人人貸公司在去年交出了年度增長(zhǎng)8倍的成績(jī)單。值得注意的是，人人貸公司是目前記者知道僅有的公布年度報(bào)告的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。對(duì)于其他網(wǎng)貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，我們僅能從第三方機(jī)構(gòu)側(cè)面進(jìn)行了解。
根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)中心監(jiān)測(cè)到的數(shù)據(jù)，2012年總成交榜第一位的是“溫州貸”，成交量為20.7億元。隨后的二到四位“盛融在線”、“紅嶺創(chuàng)投”和“中寶投資”成交量也分別都在10億元以上。而拍拍貸則排在第13位，數(shù)額為3400萬(wàn)元左右。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)中心僅監(jiān)測(cè)到規(guī)模較大的15家網(wǎng)貸平臺(tái)，2012年這15家平臺(tái)的總交易量接近100億元。
一邊是頻頻跑路，一邊是規(guī)模越滾越大，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)正在走向分化。
網(wǎng)貸平臺(tái)頻爆“臭蛋”
全套成本僅需十余萬(wàn)元
2012年6月3日，“淘金貸”在僅上線一周后，就突然不能登錄，網(wǎng)站負(fù)責(zé)人卷走近百名投資者共計(jì)超過(guò)100萬(wàn)元的資金；12月17日，網(wǎng)貸公司“安泰卓越”停止運(yùn)轉(zhuǎn)，投資者上百萬(wàn)元資金被套；12月21日，網(wǎng)貸平臺(tái) “優(yōu)易網(wǎng)”無(wú)法正常交易，創(chuàng)始人及工作人員失去蹤影，60余名投資者約2000余萬(wàn)資金無(wú)法追回。
天使計(jì)劃，螞蟻貸……如果繼續(xù)排下去，這樣名字還有很多，甚至一家名為“貝爾創(chuàng)投”的網(wǎng)貸公司早在2011年就出現(xiàn)了跑路。網(wǎng)貸行業(yè)頻頻曝出“臭蛋”固然與跑路者主觀因素有很大關(guān)系，但低門檻、無(wú)監(jiān)管的客觀誘因更是不能忽視。
在賬戶標(biāo)準(zhǔn)版套餐中，不僅包含了建立網(wǎng)站必備的編程語(yǔ)言、系統(tǒng)版本，還代辦各類認(rèn)證，含有身份認(rèn)證、SSL認(rèn)證一年、可信網(wǎng)站認(rèn)證一年，代辦域名、網(wǎng)站ICP備案等等，可謂一條龍服務(wù)。其中，“第三方支付對(duì)接”這項(xiàng)服務(wù)引起了記者注意。
為增加借貸的可信度，目前大多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)均將資金托管在第三方支付公司，即用戶出借資金并不直接轉(zhuǎn)給網(wǎng)貸公司，而是進(jìn)入到第三方支付賬戶。第三方支付起到監(jiān)管資金的作用，同時(shí)為每筆充值或提現(xiàn)收取費(fèi)用。但記者了解到，第三方起到的監(jiān)督作用非常有限，網(wǎng)貸公司可以隨時(shí)支取走第三方賬戶的資金。在“淘金貸”跑路事件中，第三方支付平臺(tái)環(huán)訊在不斷收到投資者投訴的情況下，仍然令“淘金貸”創(chuàng)辦人卷走了所有資金。
不久前曾一度傳出，國(guó)內(nèi)最大的主流的第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)支付寶中止了與P2P的合作。雖然后來(lái)支付寶方面否認(rèn)了這一說(shuō)法，但相關(guān)負(fù)責(zé)人表示對(duì)于合作伙伴會(huì)采取更加嚴(yán)格的篩選機(jī)制，以此來(lái)確保交易的安全可控。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，像支付寶對(duì)P2P持謹(jǐn)慎態(tài)度的第三方支付公司并不多，大多數(shù)支付平臺(tái)只憑企業(yè)三證的影印件便可開(kāi)展合作。
創(chuàng)立一家網(wǎng)貸平臺(tái)門檻如此之低，甚至于不需購(gòu)置設(shè)備、雇傭技術(shù)人員，兩三個(gè)人就能支撐起網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)。因?yàn)橄到y(tǒng)公司提供運(yùn)營(yíng)維護(hù)外包服務(wù)，網(wǎng)貸平臺(tái)每月只需支付數(shù)千元，而租用服務(wù)器的價(jià)格則是每年1萬(wàn)元左右。系統(tǒng)公司甚至還可以為網(wǎng)貸平臺(tái)做廣告推廣。記者聯(lián)系到的這家系統(tǒng)提供方尚屬收費(fèi)較高的，有些公司甚至僅收費(fèi)1萬(wàn)元便可搭建一套網(wǎng)貸平臺(tái)。一位熟悉網(wǎng)站架構(gòu)的技術(shù)人士告訴記者，如果僅僅是做一個(gè)通用的網(wǎng)貸系統(tǒng)，兩千元就夠了。
有了這些低廉的全能型“孵蛋保姆”，網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)量增長(zhǎng)迅速。據(jù)第三方機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)量由幾十家大幅增長(zhǎng)到300家以上。這一數(shù)字目前仍在繼續(xù)增長(zhǎng)，上述系統(tǒng)公司人士告訴記者，他的公司已經(jīng)成功幫助二十多家網(wǎng)貸平臺(tái)上線，目前還有二十來(lái)家正在開(kāi)發(fā)中。
在“本金保障”成為主流模式之后，一些P2P網(wǎng)貸又邁出了一步，在偏離P2P的道路上越行越遠(yuǎn)。以人人貸平臺(tái)為例，一個(gè)月前推出了“優(yōu)選理財(cái)計(jì)劃”，預(yù)期收益12%-14%。人人貸網(wǎng)站對(duì)這一產(chǎn)品的介紹是，“加入理財(cái)計(jì)劃的資金將優(yōu)先于平臺(tái)普通用戶的資金，根據(jù)計(jì)劃設(shè)定的分散投資原則對(duì)人人貸平臺(tái)產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)先投資�！�
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，設(shè)立一家網(wǎng)貸公司最多只需十幾萬(wàn)元便可起步投入運(yùn)營(yíng)。在網(wǎng)絡(luò)上搜索“P2P系統(tǒng)”等關(guān)鍵字，很容易就能找到專門負(fù)責(zé)搭建網(wǎng)貸系統(tǒng)的公司。記者以創(chuàng)建網(wǎng)站為名聯(lián)系到某規(guī)模較大的網(wǎng)貸系統(tǒng)公司人士，要到了這樣一份報(bào)價(jià)單：PHP標(biāo)準(zhǔn)版6.8萬(wàn)元，JAVA標(biāo)準(zhǔn)版9.8萬(wàn)元，賬戶標(biāo)準(zhǔn)版16.8萬(wàn)元。
網(wǎng)絡(luò)借貸蘊(yùn)藏巨大空間
正規(guī)金融已試水起航
網(wǎng)貸行業(yè)的興起如今已經(jīng)帶動(dòng)起一個(gè)初具規(guī)模的產(chǎn)業(yè)鏈。圍繞網(wǎng)貸平臺(tái)，不僅形成了在系統(tǒng)技術(shù)支持、市場(chǎng)推廣等領(lǐng)域的專業(yè)公司，第三方支付機(jī)構(gòu)也受益其中。
按照《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，央行對(duì)第三方支付采取發(fā)放牌照進(jìn)行監(jiān)管。隨著央行日前發(fā)放的第六批共26張《支付業(yè)務(wù)許可證》，已累計(jì)發(fā)放223 張支付機(jī)構(gòu)牌照。網(wǎng)絡(luò)支付是第三方支付的一個(gè)重要業(yè)務(wù)。上述網(wǎng)貸系統(tǒng)公司人士告訴記者，他們建立的網(wǎng)站與國(guó)付寶、環(huán)訊、新生、盛付通等第三方支付機(jī)構(gòu)合作 較多。
記者從業(yè)內(nèi)人士得知，第三方支付機(jī)構(gòu)對(duì)于網(wǎng)貸資金的充值、提現(xiàn)一般會(huì)收取千分之四、千分之五的費(fèi)用，這筆費(fèi)用大多由網(wǎng)貸平臺(tái)和借 貸人共同承擔(dān)。據(jù)第三方機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸之家的不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的成交量高達(dá)200億元。以這個(gè)數(shù)字計(jì)算，第三方支付機(jī)構(gòu)便獲取了近1 億元的收入。
而一些規(guī)模較大的網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)在和電子商務(wù)網(wǎng)站進(jìn)行合作。一位大型P2P機(jī)構(gòu)人士告訴記者，其實(shí)就是分期付款的網(wǎng)絡(luò)化，電 商的大件商品允許以分期付款方式支付，為網(wǎng)購(gòu)用戶提供借貸資金的不光有銀行，還有網(wǎng)貸平臺(tái)。在雙方的合作中，電商為網(wǎng)貸平臺(tái)帶來(lái)了資金需求，而網(wǎng)貸平臺(tái)則 帶動(dòng)了電商銷售。
電子商務(wù)在中國(guó)發(fā)展如此之快。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心不久前發(fā)布報(bào)告顯示，截至去年12月，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物用戶人數(shù)達(dá)到2.42億人。而多家互聯(lián)網(wǎng)研究機(jī)構(gòu)也都估算，過(guò)去一年網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的交易量肯定超過(guò)1萬(wàn)億元。如此龐大的網(wǎng)絡(luò)交易量意味著會(huì)有相當(dāng)規(guī)模的資金借貸需求。
白澄宇認(rèn)為，探討網(wǎng)貸就不要著眼于P2P，網(wǎng)貸真正的未來(lái)是銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)參與進(jìn)來(lái)。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里巴巴旗下的阿里金融，就專門為其會(huì)員提供融資貸款服務(wù)。根據(jù)阿里金融最新公布的《2012年電商小微信貸盤點(diǎn)》數(shù)據(jù)顯示，截至2012年 底，阿里金融累計(jì)服務(wù)的小微企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)20萬(wàn)家。坐擁淘寶、天貓兩大電商平臺(tái)，阿里巴巴手握銀行難以獲取的龐大詳實(shí)的客戶數(shù)據(jù)。而這點(diǎn)正是阿里金融 有別于傳統(tǒng)信貸之處，同時(shí)也給網(wǎng)貸的發(fā)展提供了一種道路。根據(jù)阿里金融的盤點(diǎn)顯示，在已完成貸款操作的超過(guò)20萬(wàn)家小微企業(yè)，全部都是在線完成貸款操作， 沒(méi)有一家小微企業(yè)上門或親自跑腿辦理。
除了阿里巴巴，蘇寧也已拿到了小額貸款牌照。而京東、慧聰?shù)却蠖鄶?shù)電商企業(yè)則采用與銀行合作的方 式，由電商提供平臺(tái)數(shù)據(jù)，銀行依此完成貸款審批和發(fā)放。當(dāng)然，銀行也擔(dān)憂電商會(huì)越來(lái)越多地控制客戶，一些國(guó)有大行不滿足于單一的放貸角色。而是希望建立起 一整套的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)。
除了建行，記者了解到，其他幾家國(guó)有大行也在磨拳擦掌。以工行為例，最新數(shù)據(jù)顯示，三年以來(lái)工行已經(jīng)累計(jì)為4.3萬(wàn)戶小微企業(yè)發(fā)放了7710億元的網(wǎng)絡(luò) 融資貸款，其中僅2012年就累計(jì)為約3萬(wàn)戶企業(yè)發(fā)放3288億元網(wǎng)絡(luò)融資貸款。據(jù)了解，目前工行向小微企業(yè)提供的網(wǎng)絡(luò)融資產(chǎn)品主要包括側(cè)重于融資網(wǎng)絡(luò)化 的“網(wǎng)貸通”和側(cè)重于電子商務(wù)新型領(lǐng)域的微型網(wǎng)商融資和電子供應(yīng)鏈融資幾大類產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，商業(yè)銀行目前還只是在試水，一旦大規(guī)模進(jìn)軍網(wǎng)貸，將會(huì)極 大改變當(dāng)前的行業(yè)格局。
與商業(yè)銀行通過(guò)電商介入網(wǎng)貸不同，中國(guó)平安集團(tuán)于2011年9月成立了旗下的上海陸家嘴國(guó)際金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)股 份有限公司，打造了名為“陸金所”網(wǎng)絡(luò)投融資平臺(tái)。目前陸金所主打的是“穩(wěn)盈-安e貸”業(yè)務(wù)。根據(jù)其網(wǎng)站介紹，“‘陸金所’向投資方(投資人)和融資方 (借款人)提供穩(wěn)盈-安e貸服務(wù)，幫助雙方快捷方便地完成投資和借貸。通過(guò)平安集團(tuán)旗下?lián)９緦徍说慕杩罘街苯酉蛲顿Y方借貸，雙方通過(guò)平臺(tái)的電子借貸協(xié) 議，明確雙方的債務(wù)與債權(quán)關(guān)系�！�
一位研究網(wǎng)貸的資深人士告訴記者，“陸金所”這項(xiàng)業(yè)務(wù)的本質(zhì)是擔(dān)保業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化，借貸完成并非依靠信用，而是平安旗下的擔(dān)保公司。依托集團(tuán)化力量打造網(wǎng)上綜合金融超市也將是網(wǎng)貸的一種模式。
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